1875 Privatdozent und 1877 außerordentlicher Professor in Straßburg, ab 1880 ordentlicher Professor in Wien, im Jahre 1885 wurde er Direktor des Goethe-Archivs in Weimar, 1887 erhielt er eine Professur für deutsche Sprache und Literatur an der Friedrich-Wilhelms-Universität in Berlin und war 1909 bis 1910 Rektor dieser Universität, von 1906 bis zu seinem Tod war Schmidt Präsident der Goethe-Gesellschaft in Weimar, er war Besitzer einer bedeutenden bibliophilen Bibliothek (Erstausgaben und Widmungsexemplare, deutsche Literatur, Germanistik), die der Verleger Rudolf Mosse nach Erich Schmidts Tod im Jahre 1913 kaufte